【印聯(lián)傳媒網(wǎng)訊】最近，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融有三個重磅消息，小米聯(lián)手新希望集團發(fā)起成立的四川希望銀行獲批，小米科技認(rèn)購29.5%的總股本;富士康推出網(wǎng)貸平臺“富中富”，稱五年內(nèi)IPO;百度公司宣布，前陸金所執(zhí)委黃爽加盟百度，任副總裁一職，負(fù)責(zé)百度金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)的消費金融業(yè)務(wù)。

　　至此，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都紛紛在互聯(lián)網(wǎng)金融下得重注。不過，互聯(lián)網(wǎng)巨頭看似一窩蜂似得布局互聯(lián)網(wǎng)金融，但是相比起去年的網(wǎng)絡(luò)P2P公司而言卻更為從容理智，同樣也各有側(cè)重，展現(xiàn)的是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融行業(yè)的真正創(chuàng)新之處。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融垂直化：產(chǎn)業(yè)鏈金融

　　小編認(rèn)為，垂直化經(jīng)營是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)邁入精耕細(xì)作階段的標(biāo)志，相比較傳統(tǒng)金融行業(yè)所強調(diào)的逐利性，互聯(lián)網(wǎng)賦予了金融更多的可能性，例如垂直化。而垂直化的標(biāo)志就是產(chǎn)業(yè)鏈金融的誕生，雖然前有光大銀行、民生銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)也推出過一些針對某一特定產(chǎn)業(yè)的鏈?zhǔn)浇鹑冢遣⒉痪邆淦毡樾浴６ヂ?lián)網(wǎng)金融垂直化所承擔(dān)的正是產(chǎn)業(yè)鏈金融的全面普及重任。

　　金融是服務(wù)于實業(yè)的，而垂直化的互聯(lián)網(wǎng)金融顯然具備更多的行業(yè)化思考，能夠進行針對性的扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成互惠互利，從而避免陷入傳統(tǒng)金融行業(yè)的“唯利是圖、嫌貧愛富”的困境。

　　“支付金融”泛化為消費金融

　　所謂“支付金融”，就是依靠最初的網(wǎng)購支付帶動，筆者認(rèn)為這是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)源地，主要以電商平臺，阿里支付寶、京東支付等為首;而后來的百度錢包、微信支付也可以算作是支付金融范疇。

　　而現(xiàn)在，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，其所涵蓋的范圍也是與日俱增，出行、餐飲、住宿、旅游等等行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)化，這也讓“支付金融”開始泛化為消費金融。

　　尤其是面向To C端的互聯(lián)網(wǎng)公司而言，消費金融和其C端業(yè)務(wù)有著天然的協(xié)同性和互補性，而且在初期的獲客成本有著很大的優(yōu)勢。百度作為一家面向全體網(wǎng)民的互聯(lián)網(wǎng)公司，其消費金融和百度外賣以及基于百度地圖的O2O等業(yè)務(wù)之間形成了一個交易的閉環(huán)，而百度挖來黃爽顯然也是在整合、擴展消費金融業(yè)務(wù)。

　　正因為消費金融涉及到了生活的方方面面，所以其具備更強的用戶粘性，并且能夠依靠金融服務(wù)拓展更多的業(yè)務(wù)，就像支付寶在2013年推出的余額寶業(yè)務(wù)一樣，最終依靠8%年化收益率的示范效應(yīng)，成功逆襲銀行。阿里以支付寶為核心整合余額寶、芝麻信用、螞蟻花唄、招財寶等等業(yè)務(wù)板塊，從覆蓋類似保險、理財這樣的金融消費，淘寶網(wǎng)購這樣的消費品消費，以及螞蟻花唄這種信用消費等等的泛支付金融概念，即消費金融。

　　以“支付”為核心的消費金融在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中占據(jù)了最大的一塊蛋糕，目前，將消費金融作為主營業(yè)務(wù)的螞蟻金服高達600以美元的估值，即便是體量相對很小的京東金融估值也有610億人民幣的估值。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的投融屬性被規(guī)范

　　2015年，成為網(wǎng)絡(luò)P2P平臺的災(zāi)難之年，據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心“零壹數(shù)據(jù)”的統(tǒng)計顯示，2015年前11個月，共新增了963家問題平臺，平均每天近3家。這其中不乏e租寶、大大集團這種涉及數(shù)百億資金的大型P2P平臺，甚至上演了一幕幕網(wǎng)絡(luò)龐氏騙局。

　　作為全新的社會化投資渠道，P2P網(wǎng)貸平臺以高收益、高效率、低門檻受到了很多中小投資者的歡迎。而藏匿在P2P網(wǎng)貸平臺高收益誘餌之中的高風(fēng)險魚鉤卻被缺乏理財知識的網(wǎng)民投資者選擇性忽略，以至于出現(xiàn)了很多血本無歸的案例。

　　相比于互聯(lián)網(wǎng)消費金融以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈金融，互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺的產(chǎn)業(yè)布局屬性已經(jīng)被無限削弱，而是將投資的直接收益放在第一位。那基于P2P網(wǎng)貸平臺的這種投融特性，筆者認(rèn)為未來P2P將會有以下幾個方面的發(fā)展。

　　首先，鑒于P2P平臺的高風(fēng)險特性，其定會針對投資者設(shè)定一個像私募這樣有準(zhǔn)入門檻的機制(當(dāng)然不能太高)。一定的投資門檻既能夠?qū)⒖癸L(fēng)險能力低的“小散”篩除，同時又能最大限度的滿足社會資金的多元化投資要求。

　　其二，網(wǎng)貸平臺應(yīng)該設(shè)置一定的存貸比、存款準(zhǔn)備金率等類似傳統(tǒng)商業(yè)銀行的制度，使得平臺遇到擠兌等緊急問題時，有一定的風(fēng)險抵抗能力，不至于因為恐慌導(dǎo)致資金鏈斷裂而再現(xiàn)去年的P2P平臺倒閉潮。

　　第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的投融屬性將會激發(fā)資本“賭性”，因此規(guī)范、量化投資將成重點。網(wǎng)貸平臺往往會因為高收益的壓力，而選擇一些高風(fēng)險的投資標(biāo)的，但是網(wǎng)貸平臺畢竟不是VC，即便一味追求高收益，其也需要進行嚴(yán)格的風(fēng)控。例如，P2P網(wǎng)貸平臺若喜歡創(chuàng)投行業(yè)的高收益，其模式更應(yīng)該像PE,而不是VC。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融成為技術(shù)革新的前沿陣地

　　技術(shù)創(chuàng)新是功能創(chuàng)新的基礎(chǔ)，傳統(tǒng)金融行業(yè)往往將技術(shù)的穩(wěn)定性、可靠性放在首位。而互聯(lián)網(wǎng)金融因為處于不斷變革的創(chuàng)新期，具備更多的應(yīng)變基因，所以對于新技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融并不像傳統(tǒng)金融行業(yè)那樣排斥。

　　新技術(shù)一：大數(shù)據(jù)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融目前已經(jīng)開始不斷融合大數(shù)據(jù)，運用大數(shù)據(jù)可以較為準(zhǔn)確的預(yù)測資金的流入流出，以及用戶的消費行為。目前很多經(jīng)濟預(yù)測模型都以“理性人假設(shè)”作為基礎(chǔ)，但恰恰在日常的生活中，人的決策充滿了感性因素。而大數(shù)據(jù)通過決策主體的海量數(shù)據(jù)進行抽象化分析，從而能夠得出更加精準(zhǔn)的行為預(yù)測結(jié)果，具體反應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融上，就是更聰明：服務(wù)體驗好，風(fēng)險更低。

　　而大數(shù)據(jù)在消費金融方面更是一把利器，例如支付寶關(guān)閉手勢密碼就是因為其通過大數(shù)據(jù)可以識別用戶平常使用的“指壓感應(yīng)”、“接觸面積”、“時間間隔”習(xí)慣等等，從而辨別出支付寶是否被盜用。

　　新技術(shù)二：區(qū)塊鏈

　　前段時間有人高喊“比特幣已死，但區(qū)塊鏈永存”，而區(qū)塊鏈技術(shù)的價值也正在被國際社會接受，去年9月份開始，包括高盛、摩根大通、瑞士聯(lián)合銀行在內(nèi)的42家銀行加入R3CEV區(qū)塊鏈聯(lián)盟讓一直游離在主流金融行業(yè)邊緣的區(qū)塊鏈的位置正在被扶正。

　　但是傳統(tǒng)銀行雖然如此主動卻并不算積極，筆者認(rèn)為這正是行業(yè)發(fā)展倒逼傳統(tǒng)金融機構(gòu)一次小心試探，因為區(qū)塊鏈的去中心化就是消除傳統(tǒng)金融機構(gòu)的第三方信用中介功能。區(qū)塊鏈作為虛擬貨幣的生產(chǎn)機制，其實更加適合互聯(lián)網(wǎng)金融，其分布式記賬，即去中心化以自證信用、開放性以及信息較難篡改特性讓其在互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用層技術(shù)上極具發(fā)展前景。

　　關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的關(guān)系，一直都備受爭論。有人將互聯(lián)網(wǎng)顛覆實業(yè)的案例翻來開對比，以求證互聯(lián)網(wǎng)金融取代傳統(tǒng)金融結(jié)論;而有人則表示傳統(tǒng)金融行業(yè)樹大根深，互聯(lián)網(wǎng)金融難以觸其根本。

印聯(lián)責(zé)編：洋洋