【印聯(lián)傳媒內(nèi)容摘要】從1993年開(kāi)始銀行業(yè)就開(kāi)始進(jìn)行IT建設(shè)，在這個(gè)過(guò)程中，大企業(yè)已經(jīng)積累了非常多的內(nèi)部數(shù)據(jù)，包括了交易數(shù)據(jù)、操作數(shù)據(jù)。那么，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大數(shù)據(jù)意味著什么?

　　在新的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、社交媒體、移動(dòng)信息，所有這些外部信息變成對(duì)企業(yè)級(jí)非常重要的數(shù)據(jù)來(lái)源。如果說(shuō)以前企業(yè)級(jí)的內(nèi)部數(shù)據(jù)是礦山，是在已知的礦中挖掘?qū)ζ髽I(yè)管理和運(yùn)營(yíng)有效地信息。這種外部的大的新型數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)上的外部公開(kāi)的數(shù)據(jù)對(duì)他們來(lái)說(shuō)是“沙海”，怎么樣這其中挖掘新的視角，從新維度看客戶(hù)，怎么樣在這個(gè)基礎(chǔ)上制定企業(yè)的新策略是非常重要的。

　　中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征博士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行帶來(lái)了非常大的沖擊，這種沖擊是顛覆式的。金融機(jī)構(gòu)的核心是處理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。對(duì)未來(lái)的不確定性、信息不對(duì)稱(chēng)性，信息技術(shù)的使用是金融機(jī)構(gòu)必然的追求。

　　“我們發(fā)現(xiàn)信息技術(shù)的變化也會(huì)帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)的變化，金融形式的變化。現(xiàn)在講的互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰是新的信息技術(shù)時(shí)代的新的技術(shù)點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融重要的不在于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也在于新的思考。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，新的處理技術(shù)會(huì)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)模式。"

　　那么，互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式最大的不同在哪兒?曹遠(yuǎn)征認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)是從需求端出現(xiàn)的，把草根社會(huì)的各種需求自動(dòng)生成出來(lái)然后變成一個(gè)產(chǎn)品。過(guò)去是在設(shè)計(jì)產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)化以后然后賣(mài)給所有人，這是標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)、工業(yè)化的思維。而互聯(lián)網(wǎng)不是這樣的，在這樣的情況下出現(xiàn)了非常復(fù)雜的現(xiàn)象。現(xiàn)在不能全然的辨別這個(gè)現(xiàn)象是對(duì)還是不對(duì)，但是出現(xiàn)了新變化。

　　互聯(lián)網(wǎng)的成就在哪兒?第一，由于大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)的使用它是實(shí)時(shí)的，而且數(shù)據(jù)處理是非常及時(shí)的，預(yù)示它對(duì)戰(zhàn)略分布算得更清楚，而從金融產(chǎn)品全是講分布，從概率分布來(lái)做產(chǎn)品的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。如果把客戶(hù)行為描述的更準(zhǔn)確、概率更全面，那金融在深化，而互聯(lián)網(wǎng)做不到這一點(diǎn)。

　　第二，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)代替了物理網(wǎng)點(diǎn)，成本比較便宜，于是滲透率非常高。所有做銀行的，大家一兩塊錢(qián)的業(yè)務(wù)是根本做不到的，因?yàn)槌杀驹谀莾毫恕５腔ヂ?lián)網(wǎng)金融是一兩塊錢(qián)都可以，使金融滲透到每個(gè)人生活中。如果說(shuō)金融不神秘作為普惠金融，那么互聯(lián)網(wǎng)做到了這一點(diǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)哪些挑戰(zhàn)?在曹遠(yuǎn)征看，它正在引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融這種模式出來(lái)以后，一個(gè)最大的問(wèn)題，拿銀行存款來(lái)說(shuō)，你一定會(huì)把飯錢(qián)留在手上，是把不用的錢(qián)作為存款，互聯(lián)網(wǎng)模糊了存款和飯錢(qián)的關(guān)系，支付寶是支付，所有的錢(qián)都放在上面，因?yàn)殄X(qián)很多，把這個(gè)存款說(shuō)成余額，余額變成存款。存款在商業(yè)銀行一定有期限，知道了存款期限才知道貸款怎么安排。商業(yè)銀行最怕的是擠兌。但是做支付，根本不知道客戶(hù)行為，客戶(hù)可能由于某種需要，今天這頓飯要吃的好一點(diǎn)，花錢(qián)比平時(shí)多一點(diǎn)，這種行為是正常的。但是支付是一手交錢(qián)一手交貨。假如再出現(xiàn)“光棍節(jié)”交易額突然非常大，大量的支付就在銀行大量提現(xiàn)，這時(shí)候就出現(xiàn)在擠兌，如果這個(gè)錢(qián)是存在一個(gè)小銀行，那很快就被打掉了。如果從風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)講可以做協(xié)議存款，但是不能做T+0，不能即時(shí)兌出，即使你在銀行做的時(shí)候，你今天存的錢(qián)今天是不能取的，銀行最低也是要在一天的期限。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展可以說(shuō)是這樣一種情況的出現(xiàn)，今年2月份以后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇了，余額寶轉(zhuǎn)到騰訊網(wǎng)上，一定會(huì)大額提現(xiàn)，就會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　至于未來(lái)怎么樣?有一件事是看清楚的，它界定了金融和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的界限。什么叫金融?處理不確定性問(wèn)題。如果用互聯(lián)網(wǎng)，它能把所有的確定問(wèn)題全部取代，支付、交易，但是能不能取代處理不確定性問(wèn)題，我尚且不敢下結(jié)論。我們知道那是人的行為問(wèn)題，那是風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題。可能大數(shù)據(jù)、云計(jì)算會(huì)確認(rèn)這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提供更多技術(shù)手段，但是并不是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制造。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制造是金融的核心。從這個(gè)意義上來(lái)講，可以看到，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可能是兩條路，一條是在金融上做支付系統(tǒng)，支付系統(tǒng)是一手交錢(qián)一手交貨，這是確定性的問(wèn)題，肯定發(fā)展?jié)摿Χ啵驗(yàn)槟愕某杀靖停任锢砭W(wǎng)點(diǎn)成本低很多，肯定有很大的傭金收入。要么你變成金融企業(yè)，金融企業(yè)應(yīng)該按照巴塞爾協(xié)議要求監(jiān)管，通常我們叫一般存款的金融機(jī)構(gòu)，全球監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是一樣的，8%的資本充足率。同時(shí)各國(guó)都有存款準(zhǔn)備金的要求，中國(guó)是20%的存款準(zhǔn)備金。在這樣的安排下，這是金融一般性監(jiān)管。中國(guó)政府正試圖朝著這兩個(gè)方向走，已經(jīng)給淘寶、騰訊頒發(fā)了金融牌照。再制定一下支付，支付完全是確定性的，中間的核心問(wèn)題是是否升息?如果錢(qián)是升息的，這是金融活動(dòng)，如果錢(qián)不升息，這是支付活動(dòng)。利率是金融活動(dòng)最重要的，它是風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)。如果要做風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)，就要獲得金融牌照。如果不做風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，那是技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

　　從未來(lái)來(lái)看，支付金融從理論來(lái)講可以把銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)全部取代，特別是大數(shù)據(jù)和分析的能力，對(duì)客戶(hù)黏性大大增強(qiáng)，這樣是設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這是跟利率的安排是相關(guān)的。

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