【印聯(lián)傳媒內(nèi)容摘要】2月13日，瑞士信貸發(fā)布最新投資報(bào)告，將百度評級定位為“中性”，將其目標(biāo)股價(jià)由130美元上調(diào)至134.5美元。百度作為國內(nèi)最大的搜索引擎公司，占據(jù)著國內(nèi)絕大部分搜索市場，對國內(nèi)中小型企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響力。據(jù)瑞士信貸估計(jì)，中國搜索市場本土企業(yè)口購、搜搜等將有進(jìn)一步發(fā)展趨勢，而谷歌將繼續(xù)喪失其市場份額，百度壓力進(jìn)一步增大。
隨著百度降低了對中小企業(yè)的折扣率，基于我們對關(guān)鍵字更高價(jià)位的預(yù)想，我們將百度今年的營收增長率從43%提升到48%，將今年和2013年的每股收益分別上調(diào)4%、3%。因此我們將百度的目標(biāo)股價(jià)從130美元上調(diào)到134.5美元，并維持其中性評級。
自2009年開始，百度的快速增長主要受到了以下因素的推動：1)，2009年至2011年的業(yè)界復(fù)合年增長率為66%。2)，份額增加，大部分來自谷歌中國。艾瑞咨詢(微博)集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，百度去年的中國搜索份額達(dá)到76%(不包括淘寶)。
我們預(yù)計(jì)谷歌中國將以較為緩慢的速度進(jìn)一步丟失市場份額。搜狗和搜索等競爭對手顯示出了較強(qiáng)的增長勢頭。我們預(yù)計(jì)搜狗今年將獲得強(qiáng)勢份額增長，而百度份額提升將放緩。
百度已經(jīng)官方宣布進(jìn)軍在線游戲業(yè)務(wù)。百度在線游戲部門經(jīng)理王飛已經(jīng)宣布了百度的游戲策略。在游戲業(yè)務(wù)領(lǐng)域，百度的核心競爭優(yōu)勢是其用戶、平臺和流量。
印聯(lián)傳媒轉(zhuǎn)載自新浪網(wǎng)
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